¿Cómo introducir el riesgo a la hora de elaborar el flujo de caja proyectado?

El flujo de caja proyectado, que recoge la información de los movimientos de ingresos y egresos futuros de caja, es una herramienta fundamental para la gestión financiera de la compañía. Es muy habitual utilizar planillas electrónicas para definir como variables los principales rubros de ingresos y egresos, asignándoles los valores que se consideran más probables, y de esa manera, determinar la posición de caja futura de la empresa. Si bien este enfoque “tradicional” o determinístico es una herramienta útil, tiene algunas limitaciones. La principal es que solamente proporciona un único valor para cada variable de ingreso y egreso (la que se considera más probable), y por ende, del excedente o déficit de caja esperado. La realidad marca que es mucho más razonable estimar los ingresos y egresos proyectados a través de rangos de valores, lo que permite recoger la incertidumbre lógica que afecta esos flujos, incorporando de esta manera una medida de riesgo en el análisis. 

En este artículo compartimos algunos elementos que pueden enriquecer el referido análisis